Suomeen rekisteröityihin sijoitusrahastoihin sijoitettiin huhtikuussa yhteensä 1059 miljoonaa euroa uusia pääomia. Rahastopääoma kuitenkin supistui markkinakehityksen takia. Yhteenlaskettu rahastopääoman arvo oli kuukauden lopussa 158 miljardia euroa.

Uusia pääomia sijoitettiin kaikkiin rahastoluokkiin vaihtoehtoisia rahastoja lukuun ottamatta. Osakerahastoihin sijoitettiin yhteensä 711 miljoonaa euroa, yhdistelmärahastoihin 54 miljoonaa euroa, pitkän koron rahastoihin 74 miljoonaa ja lyhyen koron rahastoihin yhteensä 235 miljoonaa euroa. Vaihtoehtoisista rahastoista lunastettiin yhteensä 15 miljoonaa euroa.

Huhtikuussa useat globaalit pääosakeindeksit hakivat suuntaa. Osakemarkkinoilla nähtiin hermoilua, kun pitkät korot nousivat ja epävarmuus Lähi-idässä kohosi. Iranin ja Israelin välisen konfliktin pelättiin syvenevän ja laajenevan usean maan väliseksi sodaksi. Kun tilanne rauhoittui, osakemarkkinat palasivat nousuun.

Yhdysvaltojen kymmenen vuoden joukkovelkakirjalainan korko nousi huhtikuussa 4,7 prosenttiin vahvojen talouslukujen saattelemana. Yhdysvalloissa inflaatio on edelleen keskuspankin tavoitetasoa nopeampaa. Euroalueen inflaatio oli ennakkotietojen mukaan huhtikuussa 2,4 prosenttia, Suomen EU-säännöin laskettu inflaatio oli 0,6 prosenttia. Talouslukuihin pohjautuen Euroopan keskuspankin odotetaan laskevan ohjauskorkoja aikaisemmin kuin Yhdysvalloissa. Euroalueen lyhyet markkinakorot laskivatkin huhtikuussa.

– Euroopan keskuspankilta odotetaan ohjauskorkojen laskua kesäkuussa, koska euroalueen inflaatio on hidastunut lähelle keskuspankin tavoitetasoa. Euroalueen lyhyisiin markkinakorkoihin on jo hinnoiteltu sisään mahdollinen kesäkuun ohjauskorkojen lasku. Korkojen lasku voisi piristää nykyistä Suomen heikkoa taloustilannetta ja antaisi osviittaa korkojen tulevasta kehityksestä asunto- ja kiinteistömarkkinoille, jotka ovat jo pitkään eläneet hiljaiseloa, analysoi johtava asiantuntija Mariia Somerla Finanssiala ry:stä (FA) tiedotteessa.

Osakerahastoissa pääomia sijoitettiin Pohjois-Amerikkaan, Tyynenmeren alueelle, globaalisti ja Eurooppaan sijoittaviin rahastoihin yhteensä 737 miljoonaa euroa. Varoja lunastettiin pääasiassa Pohjoismaihin ja Japaniin sijoittavista rahastoista yhteensä 71 miljoonaa euroa. Sharpen mittarilla mitattuna Pohjois-Amerikkaan sijoittava rahastoluokka menestyi parhaiten (Sharpe 12 kk 1,64). Mitä suurempi Sharpen luku on, sitä paremmin rahasto on tuottanut suhteessa riskiinsä.

Pitkän koron rahastoissa uusia varoja sijoitettiin pääasiassa euroalueelle valtioriskiin, luokiteltuihin ja korkeariskisiin yrityslainoihin sijoittaviin rahastoihin yhteensä 175 miljoonaa euroa. Varoja lunastettiin kehittyviltä markkinoilta ja globaalisti luokiteltuihin yrityslainoihin sijoittavista rahastoista yhteensä 112 miljoonaa euroa. Parhaaseen vuosituottoon ylsivät euroalueen korkeariskisiin yrityslainoihin sijoittavat rahastot 9,0 prosentin keskimääräisellä tuotolla. Sama rahastoluokka menestyi myös parhaiten Sharpen mittarilla (Sharpe 12 kk 2,28).

Tilastokeskuksen vuoden 2022 varallisuustutkimuksen mukaan noin 1,51 miljoonalla suomalaisella oli rahastosijoituksia. Sijoitusrahastovarallisuuden mediaani on 4 018 euroa. Suomeen on rekisteröity 19 rahastoyhtiötä. Kotimaisten sijoitusrahastojen lukumäärä oli yhteensä noin 550.

ESG-arvosana mittaa rahaston omistusten kykyä hallita ympäristöön, sosiaalisiin tekijöihin ja hyvään hallintotapaan liittyviä keski- ja pitkän aikavälin riskejä ja mahdollisuuksia. Rahastojen ESG-tekijöistä ei ole vielä yhtenäistä sääntelyä tai ohjeistusta. Siksi eri palveluntuottajien tarjoamat luvut voivat jonkin verran vaihdella rahastoittain, kohdeyhtiöittäin ja markkinoittain.

Suomen Sijoitustutkimus Oy:n FA:lle tuottama Rahastoraportti sisältää MSCI Inc:n analyysiin perustuvat rahastokohtaiset ESG-arvosanat ja ESG-kattavuuden. Ne kuvaavat sitä, miten rahaston sijoitukset huomioivat sosiaalisia, ympäristöllisiä sekä hallinnollisia tekijöitä. Luvut tarjoavat työkalun tarkastella vastuullisen sijoittamisen aspektia rahastoissa. ESG-arvosanojen asteikko on 0–10, jossa 10 on paras mahdollinen.

Aamuset-kaupunkimedia (AKM)