Suomeen rekisteröityihin sijoitusrahastoihin sijoitettiin kesäkuussa yhteensä 1,9 miljardia euroa uusia pääomia. Samaan aikaan rahastopääomaa kasvatti myös myönteinen markkinakehitys. Yhteenlaskettu rahastopääoman arvo oli kuukauden lopussa 221 miljardia euroa.

Uusia pääomia sijoitettiin kesäkuussa kaikkiin muihin päärahastoluokkiin, paitsi osakerahastoihin. Yhdistelmärahastoihin sijoitettiin uusia varoja 223 miljoonaa euroa, pitkän koron rahastoihin 299 miljoonaa, lyhyen koron rahastoihin 246 miljoonaa euroa ja vaihtoehtoisiin rahastoihin yhteensä 1,3 miljardia euroa. Osakerahastoista lunastettiin varoja yhteensä 103 miljoonaa euroa.

Kesäkuun markkinakehitystä leimasi kevään hurjan osakenousun tasaantuminen ja pörssikurssien hengähdystauko. Maailman osakkeet päätyivät euroissa lähelle nollatuottoa, ja Helsingin pörssin yleisindeksi laski kesäkuussa kolme prosenttia.

Vaikka geopoliittinen tilanne erityisesti Persianlahdella vaikutti lievenevän, ollaan edelleen kaukana normaalista. Sijoittajien on syytä edelleen varautua äkillisiin muutoksiin.

Finanssiala ry:n (FA) johtavan lakimiehen Jari Virran mukaan epävarmoissa oloissa pitkäjänteisyys, suunnitelmallisuus ja erityisesti riskien hajautus korostuvat. Tärkeä osa hajautusta on ajallinen hajautus. Kuukausittaiset sijoitukset vähentävät riskiä väärästä ajoituksesta.

– Markkinaliikkeet tarjoavat kiinnostuneille seurattavaa loputtomasti, mutta vähemmälläkin pärjää. Hajautettuihin sijoituksiin luottava kuukausisäästäjä pääsee mukaan markkinoiden kehitykseen. Samalla voi nukkua yönsä rauhassa ja käyttää aikaa – erityisesti näin kesällä – muihin itseä kiinnostaviin ja palauttaviin asioihin, toteaa Virta tiedotteessa.

OP Varainhoidon toimitusjohtaja Tuomas Virtalan mukaan kesäkuu oli rahastosijoittajalle kaksijakoinen mutta kokonaisuutena varsin hyvä kuukausi.

”Osakemarkkinoiden vahva kevätralli on hetkeksi pysähtynyt, ja maailman osakkeiden tuotto on jäänyt euroissa lähelle nollaa. Samaan aikaan korkosijoitukset ovat tuottaneet hyvin, kun inflaation ja korkojen kehitykseen liittyvät huolet ovat hellittäneet. Iranin sodan ja sitä myöten nousseen öljyn hinnan vaikutukset taloudelle näyttävät jäävän maltillisiksi, Virtala analysoi.

Virtalan mukaan OP Varainhoidossa odotetaan markkinanäkymän säilyvän edelleen perusmyönteisenä.

– Talouskasvu jatkuu näkemyksemme mukaan kohtuullisena, yritysten tuloskehityksen odotetaan olevan vahvaa ja OP Varainhoito pitää osakkeita edelleen ylipainossa salkuissaan. Kesän aikana sijoittajien huomio kohdistuu erityisesti alkavaan tuloskauteen: markkinat odottavat yrityksiltä paljon, joten hyvienkin tulosten on pystyttävä vastaamaan korkeisiin odotuksiin.

Virtalan mukaan sijoittaminen kiinnostaa suomalaisia.

– OP Pohjolassa uusia rahastosijoittajia on aloittanut tammi-kesäkuussa noin kolmekymmentä prosenttia enemmän kuin vuotta aiempana ajankohtana ja miljoonan sijoittaja-asiakkaan raja ylittyi aiemmin keväällä. Asiakkaamme ovat kuluvan vuoden aikana tehneet aktiivisesti rahastosijoituksia suosien osakerahastoja. USA:n ja Iranin tilanne näkyi keväällä väliaikaisena varovaisuutena, mutta tilanteen rauhoituttua - ainakin väliaikaisesti – erityisesti kesäkuu oli nettomerkintöjen osalta vahva ja kysyntä kohdistui laajasti eri osakerahastoihin, Virtala kertoo.

Osakerahastoissa uusia pääomia sijoitettiin toukokuussa pääasiassa globaalisti, Pohjois-Amerikkaan, Pohjoismaihin, Tyynenmeren alueelle ja kehittyville markkinoille sijoittaviin rahastoihin, yhteensä 116 miljoonaa euroa. Pääomia lunastettiin Suomesta, Euroopasta, Japanista sekä toimialoille sijoittavista rahastoista, yhteensä 219 miljoonaa euroa. Sharpen mittarilla mitattuna Tyynenmeren alueelle sijoittava rahastoluokka menestyi parhaiten (Sharpe 12 kk 1,84). Mitä suurempi Sharpen luku on, sitä paremmin rahasto on tuottanut suhteessa riskiinsä.

Pitkän koron rahastoissa uusia varoja sijoitettiin kaikkiin alaluokkiin, globaalisti valtioriskiin sijoittavia rahastoja lukuun ottamatta, yhteensä 298 miljoonaa euroa. Parhaaseen vuosituottoon ylsivät kehittyville markkinoille sijoittavat rahastot 9,5 prosentin keskimääräisellä tuotolla. Myös Sharpen mittarilla mitattuna sama rahastoluokka menestyi parhaiten (Sharpe 12 kk 1,62).

Tilastokeskuksen vuoden 2024 varallisuustutkimuksen mukaan noin 1,67 miljoonalla suomalaisella oli rahastosijoituksia. Sijoitusrahastovarallisuuden mediaani on 4 872 euroa. Suomeen on rekisteröity 19 rahastoyhtiötä. Kotimaisten sijoitusrahastojen lukumäärä oli yhteensä noin 550.

ESG-arvosana mittaa rahaston omistusten kykyä hallita ympäristöön, sosiaalisiin tekijöihin ja hyvään hallintotapaan liittyviä keski- ja pitkän aikavälin riskejä ja mahdollisuuksia. Rahastojen ESG-tekijöistä ei ole vielä yhtenäistä sääntelyä tai ohjeistusta. Siksi eri palveluntuottajien tarjoamat luvut voivat jonkin verran vaihdella rahastoittain, kohdeyhtiöittäin ja markkinoittain.

Suomen Sijoitustutkimus Oy:n FA:lle tuottama Rahastoraportti sisältää MSCI Inc:n analyysiin perustuvat rahastokohtaiset ESG-arvosanat ja ESG-kattavuuden. Ne kuvaavat sitä, miten rahaston sijoitukset huomioivat sosiaalisia, ympäristöllisiä sekä hallinnollisia tekijöitä. Luvut tarjoavat työkalun tarkastella vastuullisen sijoittamisen aspektia rahastoissa. ESG-arvosanojen asteikko on 0–10, jossa 10 on paras mahdollinen.

Aamuset-kaupunkimedia (AKM)