Suomeen rekisteröityihin sijoitusrahastoihin sijoitettiin kesäkuussa yhteensä 1,3 miljardia euroa uusia pääomia. Rahastopääoma kasvoi myös markkinakehityksen ansiosta. Yhteenlaskettu rahastopääoman arvo oli kuukauden lopussa 186 miljardia euroa.

Uusia pääomia sijoitettiin kaikkiin päärahastoluokkiin. Pääomia sijoitettiin osakerahastoihin yhteensä 429 miljoonaa euroa, yhdistelmärahastoihin yhteensä 58 miljoonaa euroa, pitkän koron rahastoihin yhteensä 470 miljoonaa euroa, lyhyen koron rahastoihin yhteensä 366 miljoonaa euroa ja vaihtoehtoisiin rahastoihin yhteensä 25 miljoonaa euroa.

Kesäkuussa globaalit pääosakeindeksit hakivat aluksi suuntaa, mutta päätyivät lopulta nousuun. Osakemarkkinoita hermostutti kiristynyt geopoliittinen tilanne Lähi-idässä, kun myös Yhdysvallat osallistui Israelin rinnalla Iranin ydinlaitosten pommituksiin. Iranin ja Israelin tulitaukosopimuksen myötä myös globaalit osakemarkkinat toipuivat tilanteesta nopeasti. Toipumista tuki Yhdysvaltojen odotuksia paremmat talousluvut. Sijoittajien luottamusta vahvisti odotukset presidentti Donald Trumpin ajaman veronalennuspaketin etenemisestä Yhdysvaltain kongressissa. Valuuttakurssien muutokset vaikuttivat osakerahastojen tuottoihin.

Kesäkuu oli korkosijoittajille vaihteleva kuukausi tuottojen osalta. Euroalueella yrityslainojen riskimarginaalit kaventuivat, mikä vaikutti positiivisesti näihin lainoihin sijoittavien rahastojen arvostuksiin. Marginaalien kaventumista vauhdittivat odotukset Euroopan talouskasvun piristymisestä. Lähi-idän kiristynyt geopoliittinen tilanne heijastui pitkien valtionlainojen hinnoitteluun: Euroalueen valtiolainojen korot ensin laskivat, mutta lopulta nousivat.

– Kesäkuussa markkinatunnelmat piristyivät, koska voimakasta markkinaheiluntaa aiheuttaneiden tulliuutisten vaikutukset jäivät pelättyä lievemmiksi. Poliittinen epävarmuus edelleen vaikutti sijoituspäätöksiin, joten varoja hajautettiin laajasti kaikkiin päärahastoluokkiin. Nyt myös Suomeen sijoittavaan osakerahastoluokkaan tehtiin enemmän merkintöjä kuin lunastuksia, toteaa johtava asiantuntija Mariia Somerla Finanssiala ry:stä (FA) tiedotteessa.

Kotitalouksien säästämisaste on Somerlan mukaan ollut Suomessa nousussa jo pidempään.

– Pitkäaikainen varojen pitäminen pankkitilillä ei ole taloudellisesti kannattavaa, joten sijoitusvaihtoehtojen pohtiminen ja korkoa korolle -ilmiön hyödyntäminen on nyt entistä ajankohtaisempaa.

Osakerahastoissa pääomia sijoitettiin pääasiassa Pohjoismaihin, Pohjois-Amerikkaan, Eurooppaan ja Suomeen sijoittaviin rahastoihin, yhteensä 515 miljoonaa euroa. Varoja lunastettiin kehittyville markkinoille, globaalisti ja toimialoille sijoittavista rahastoista, yhteensä 89 miljoonaa euroa. Sharpen mittarilla mitattuna Eurooppaan sijoittava rahastoluokka menestyi parhaiten (Sharpe 12 kk 0,27). Mitä suurempi Sharpen luku on, sitä paremmin rahasto on tuottanut suhteessa riskiinsä.

Pitkän koron rahastoissa uusia varoja sijoitettiin kaikkiin rahastoluokkiin, lukuun ottamatta globaalisti valtioriskiin sijoittavia rahastoja. Parhaaseen vuosituottoon ylsivät euroalueen korkeariskisiin yrityslainoihin sijoittavat rahastot 7,1 prosentin keskimääräisellä tuotolla. Sama rahastoluokka menestyi myös parhaiten Sharpen mittarilla (Sharpe 12 kk 1,63).

Evli Rahastoyhtiön toimitusjohtaja Kim Pessalan mukaan yhtiön sijoitusrahastojen nettorahavirrat olivat kesäkuussa positiiviset.

– Sijoittajien kiinnostus kohdistui erityisesti korkeariskisiin ja pohjoismaisiin yrityslainoihin, mikä kertoo selvästä halusta hakea korkeampaa tuottoa lisäämällä altistusta yrityslainariskiin. Osakerahastojen osalta rahavirrat olivat pääosin maltillisia, ja merkittävimmät nettomerkinnät kohdistuivat Evlin USA-osakerahastoihin, Pessala kertoo.

Vuoden alusta lähtien FA:n rahasto- ja omaisuudenhoitojohtokunnan jäsenet kommentoivat FA:n rahastotiedotteessa markkinaa kuukausittain.

Tilastokeskuksen vuoden 2023 varallisuustutkimuksen mukaan noin 1,57 miljoonalla suomalaisella oli rahastosijoituksia. Sijoitusrahastovarallisuuden mediaani on 4 507 euroa. Suomeen on rekisteröity 19 rahastoyhtiötä. Kotimaisten sijoitusrahastojen lukumäärä oli yhteensä noin 550 kpl.

ESG-arvosana mittaa rahaston omistusten kykyä hallita ympäristöön, sosiaalisiin tekijöihin ja hyvään hallintotapaan liittyviä keski- ja pitkän aikavälin riskejä ja mahdollisuuksia. Rahastojen ESG-tekijöistä ei ole vielä yhtenäistä sääntelyä tai ohjeistusta. Siksi eri palveluntuottajien tarjoamat luvut voivat jonkin verran vaihdella rahastoittain, kohdeyhtiöittäin ja markkinoittain.

Suomen Sijoitustutkimus Oy:n FA:lle tuottama Rahastoraportti sisältää MSCI Inc:n analyysiin perustuvat rahastokohtaiset ESG-arvosanat ja ESG-kattavuuden. Ne kuvaavat sitä, miten rahaston sijoitukset huomioivat sosiaalisia, ympäristöllisiä sekä hallinnollisia tekijöitä. Luvut tarjoavat työkalun tarkastella vastuullisen sijoittamisen aspektia rahastoissa. ESG-arvosanojen asteikko on 0–10, jossa 10 on paras mahdollinen.

Aamuset-kaupunkimedia (AKM)